Estados Unidos señala disposición a respaldar desarrollo industrial local de minerales críticos en Brasil, buscando reducir dependencia de China mientras asegura acceso a recursos estratégicos.
Estados Unidos está mostrando una disposición estratégica para ayudar a desarrollar la industria de procesamiento de minerales críticos en Brasil, en un movimiento que busca asegurar acceso a los vastos recursos del país mientras reduce su dependencia de China.
Representantes estadounidenses han enfatizado en reuniones con autoridades brasileñas que están abiertos a compromisos que agreguen valor localmente, incluyendo apoyo para procesamiento y refinación de minerales. El mensaje refleja un cambio en la estrategia de Washington, que reconoce que asegurar minerales brasileños puede requerir respaldar desarrollo industrial más allá de la simple extracción de materias primas.
Brasil ha colocado el procesamiento doméstico como eje central de su estrategia de minerales, elevando las apuestas para inversores extranjeros que buscan acceso a una de las jurisdicciones de minerales críticos más prometedoras del mundo.
Impulso a operaciones de valor agregado
En febrero, Caleb Orr, entonces secretario asistente de Estado para Asuntos Económicos, Energéticos y Comerciales, señaló que Brasil era un siguiente paso natural para inversión en procesamiento mineral. Por su parte, Gabriel Escobar, exencargado de negocios estadounidense, afirmó en marzo que la inversión estadounidense en proyectos de minerales críticos brasileños ya había superado los 600 millones de dólares, con potencial para miles de millones más.
Washington concretó su enfoque diplomático en ese mes al firmar un acuerdo no vinculante de minerales críticos con Goiás, estado brasileño que alberga varios proyectos de tierras raras, incluyendo Serra Verde. El memorando contempla cooperación en toda la cadena de suministro, desde minería y separación hasta aleaciones de metal e imanes permanentes.
USA Rare Earth (Nasdaq: USAR), que completó su adquisición de aproximadamente 2.800 millones de dólares de Serra Verde en septiembre, no ha descartado expandir operaciones de valor agregado en Brasil. La empresa señaló que “no ha excluido la posibilidad de construir capacidades de valor agregado adicionales en Brasil”.
La compañía está desarrollando tecnología para convertir carbonato de tierra rara mixta (MREC) producido en la operación Pela Ema de Serra Verde en productos de tierras raras separadas. Esta tecnología aún no está disponible comercialmente fuera de Asia a escala.
Interés corporativo en procesamiento
Rare Earths Americas, que desarrolla proyectos en Brasil y Estados Unidos, también ve potencial para expandir procesamiento en el país, aunque la inversión dependería de condiciones comerciales. Francisco Tomazoni, gerente de país de la empresa en Brasil, explicó que desarrollar operaciones de valor agregado cerca de la producción mineral se alinea con tendencias más amplias de la industria.
La empresa evaluaría avanzar en procesamiento si Brasil ofreciera infraestructura adecuada, energía competitiva, acceso a capital y certeza regulatoria. Rare Earths Americas ya ha señalado que está evaluando etapas de mayor valor de la cadena brasileña, incluyendo separación y potencialmente manufactura de imanes de tierras raras.
Otros desarrolladores persiguen oportunidades similares. St George Mining (ASX: SGQ), empresa australiana, firmó un acuerdo en agosto para estudiar un centro de procesamiento y separación de tierras raras de 2.000 millones de reales (385 millones de dólares) en Minas Gerais. La instalación propuesta podría suministrar materiales refinados para manufactura de imanes de valor agregado, aunque la construcción sigue sujeta a estudios técnicos y económicos.
Regulación estatal y desafíos diplomáticos
El creciente interés corporativo contrasta con las dificultades de Washington para asegurar un acuerdo federal de minerales críticos con Brasil. La administración Trump presentó propuestas que autoridades brasileñas consideraron demasiado genéricas. Una disposición generó preocupaciones en Brasilia porque funcionarios la interpretaron como otorgando acceso preferencial estadounidense a ciertos proyectos, potencialmente limitando inversión de países como China.
Funcionarios estadounidenses rechazaron esa interpretación, diciendo que la disposición daría a inversores estadounidenses acceso preferencial a ciertos proyectos sin impedir que Brasil celebrara acuerdos con otros países. La propuesta también incluía apoyo para refinación y transferencia tecnológica en Brasil.
Las negociaciones se han desarrollado contra una relación política difícil entre el presidente Luiz Inácio Lula da Silva y el presidente estadounidense Donald Trump. Funcionarios brasileños ven beneficios potenciales en un acuerdo de minerales bien estructurado, pero la cooperación más cercana con Washington sigue siendo políticamente sensible.
Nuevos marcos regulatorios brasileños
Brasil ha promulgado legislación para fortalecer la supervisión estatal del sector mientras ofrece incentivos para procesamiento doméstico. Una ley promulgada el 16 de septiembre creó el Consejo Nacional para la Industrialización de Minerales Críticos y Estratégicos, otorgándole autoridad para aprobar cambios en el control de empresas que ostentan derechos de minerales estratégicos y revisar ciertos acuerdos de suministro internacional.
La legislación también permite créditos fiscales de hasta 20% para gastos elegibles de procesamiento mineral, transformación y minería urbana, con tope de 1.000 millones de reales (192 millones de dólares) anuales desde 2030 a 2034. Los proyectos deben recibir aprobación del consejo para calificar.
El Ministerio de Minas y Energía de Brasil declaró: “El gobierno está trabajando para crear un entorno favorable para el establecimiento y expansión de beneficiación, separación, procesamiento, refinación y manufactura de materiales avanzados en Brasil”.
Para inversores, la prueba será cuánto capital estadounidense y ambición corporativa finalmente se transladen a esas actividades de mayor valor. Mientras la inversión minera y acuerdos de suministro avanzan, gran parte de la cadena de separación, refinación y suministro de imanes propuesta por Brasil sigue siendo más proyecto que realidad operativa.
