El precio del oro alcanzó máximos de dos meses impulsado por expectativas reducidas de alzas de tasas de la Reserva Federal, mientras acciones mineras avanzan tres veces más que el metal.
El oro escaló a máximos de dos meses en Nueva York el miércoles tras la publicación de datos de inflación estadounidense moderados que redujeron presiones sobre la Reserva Federal para incrementar tasas de interés en septiembre próximo.
El contrato de diciembre en Comex tocó $4.502,70 la onza, máximo desde mediados de junio, negociándose a $4.473 con ganancia de 0,7% pasado el mediodía neoyorquino. El oro spot subió hasta 1,6% a $4.438,20 la onza y se mantenía 1,2% arriba en $4.422,34 a las 11 de la mañana en Nueva York, extendiendo el avance de dos meses con compras de bancos centrales lideradas por China sustentando la recuperación.
La plata de diciembre en Comex escaló 3,2% a $66,98 la onza, máximo también desde junio, manteniéndose con avance de 0,9% en $65,54. El metal blanco suma 2,4% a $66,25 spot. El platino avanzó 0,9% a $1.771,30 y el paladio 0,3% a $1.374 por onza.
Inflación estadounidense alinea con expectativas
Los precios al consumidor subieron 0,1% mensual y 3,4% anual en julio, alineándose con estimaciones de analistas. La medida core, que excluye alimentos y energía, creció 0,2% mensual y 2,5% anual, marcando el ritmo más lento desde marzo de 2021 y el segundo dato débil en una semana tras pérdida de 23.000 empleos en julio en economía estadounidense.
Los swaps de tasas de interés aún cotizan probabilidad de 40% para un alza en septiembre de la Reserva Federal, aunque posibilidades de movimiento en octubre cayeron de 75% a 60% en un día. La próxima alza está completamente preciada para diciembre. Los rendimientos del Tesoro a dos años, más sensibles a expectativas de política monetaria, cayeron tres puntos base a 4,18%, mientras el dólar se mantuvo sin cambios relevantes. Tasas más altas presionan el oro porque el metal no genera intereses.
Ole Hansen, jefe de estrategia de commodities en Saxo Bank, señaló que el oro ha defendido niveles bajos pero aún debe confirmar un renovado avance alcista. Agregó que soporte en $4.200 es cada vez más importante, mientras la principal prueba alcista enfoca en el promedio móvil de 200 días, actualmente justo por debajo de $4.500. El contrato de diciembre superó ese nivel el miércoles, aunque el oro spot aún está aproximadamente $80 por debajo.
Compañías mineras avanzan tres veces más que el metal
El oro ganó cerca de 9% desde fin de julio y la plata 13%, pero acciones mineras han corrido hasta tres veces ese ritmo en ocho sesiones de negociación.
Eldorado Gold avanza 33% mes a la fecha, Equinox Gold 29%, Hecla Mining y Coeur Mining 27% cada una, Agnico Eagle 27% y Newmont 26%, con Gold Fields y Harmony Gold inmediatamente detrás. Wheaton Precious Metals agregó 24%, AngloGold Ashanti y Fresnillo 23% cada una, Pan American Silver 22% y Alamos Gold 21%, con Kinross Gold en 19% y Royal Gold en 18%. Barrick Mining avanza 11% mes a la fecha tras acuerdo de $1.950 millones en Fourmile con Newmont, mientras Franco-Nevada logra el mismo 11%. SPDR Gold Shares ha retornado 9%.
Contexto de mercado y operaciones de CME
El crudo estadounidense se mantuvo en torno a $83 el barril y Brent sostuvo ganancias de la semana, sin avance en reapertura del Estrecho de Hormuz. El ministro de Defensa de Pakistán afirmó el martes que Washington y Teherán están próximos a un acuerdo sobre la vía fluvial, aunque ambos bandos endurecieron posiciones públicas.
Seema Shah, estratega global jefe en Principal Asset Management, sostuvo que con el Estrecho de Hormuz aún cerrado, riesgos inflacionarios al alza permanecerán en mente del mercado.
CME Group abrirá negociación continua de 24 horas en futuros de plata de 100 onzas desde septiembre, sujeto a aprobación regulatoria, extendiendo a plata el acceso continuo otorgado a traders minoristas en futuros de oro de 1 onza el 24 de julio.
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